بدا كل انهيار في السوق وكأنه نهاية العالم - حتى ترى ما يظهره التاريخ بالفعل

في مارس 2020، انخفض سعر S&P 500 بنسبة 34% في 33 يومًا. استخدمت كل عناوين الأخبار المالية كلمة "كارثة". اتصلت بي إحدى صديقاتي لتخبرني أنها باعت كل شيء، "أحتاج إلى حماية ما تبقى لدي". انتقلت إلى النقد وانتظرت "حتى تهدأ الأمور". بحلول ديسمبر 2020، ارتفع السوق بنسبة 68٪ عن أدنى مستوى في مارس. لقد فاته صديقي معظم فترة التعافي. لقد قامت بحماية ما لديها من خلال تأمين الخسائر وفقدان الارتداد.

هذه القصة ليست استثنائية. إنها القصة الأكثر شيوعًا في الاستثمار خلال كل ركود أو انهيار في السوق في التاريخ المسجل. وفهم ما يظهره التاريخ فعليًا - وليس ما يريد التلفزيون المالي أن تشعر به - هو الفرق بين الثروة طويلة الأجل والعوائد الضعيفة بشكل دائم.

ما يظهره التاريخ فعليًا عن انهيارات السوق

لنبدأ بالبيانات. منذ عام 1928، شهد S&P 500 14 سوقًا هابطة (تم تعريفها على أنها انخفاضات بنسبة 20٪ أو أكثر). كل واحد منهم:

• شعرت وكأنها نهاية العالم أثناء حدوثها
• أعقب ذلك تعافي كامل (السؤال الوحيد هو كم من الوقت يستغرق)
• سبقه قوم يدعون الأعلى وتبعهم قوم ينقصهم الأسفل

الأسواق الهابطة التاريخية وتعافيها

• 2000-2002 (انهيار الدوت كوم): -49.1% من الذروة إلى القاع. التعافي الكامل بحلول عام 2007. استعاد المستثمر الذي احتفظ بكل شيء وكان في وضع يسمح له بالارتفاع في الفترة 2003-2007.
• 2007-2009 (الأزمة المالية): -56.8% - أسوأ انهيار منذ عام 1929. تعافي كامل بحلول عام 2013. الشخص الذي استثمر في قاع مارس 2009 ارتفع بنسبة 400% بحلول عام 2019.
• 2020 (انهيار كوفيد): -34% في 33 يومًا. الشفاء التام خلال 148 يومًا. أسرع سوق هابطة وانتعاش في التاريخ. المستثمرون الذين احتفظوا بالشفاء في 5 أشهر؛ أولئك الذين باعوا في مارس تكبدوا خسائر وخسر الكثير منهم التعافي.
• 2022 (السوق الهابطة التضخم/ارتفاع أسعار الفائدة): -19.4%. اكتمال التعافي في المقام الأول بحلول نهاية عام 2023.

أغلى شيء يمكنك القيام به في سوق هابطة

يبيع. بشكل ساحق، الإجراء الأكثر ضررًا ماليًا في السوق الهابطة هو البيع بدافع الذعر. السبب: تركز التعافي في سوق الأوراق المالية في عدد قليل من الأيام. يؤدي فقدان أفضل 10 أيام تداول خلال فترة 20 عامًا إلى تقليل العائدات بنسبة 54٪ تقريبًا (تحليل جي بي مورغان، 2024). فقدان أفضل 20 يومًا: انخفاض بنسبة 83% تقريبًا في العائدات. وبما أن أفضل الأيام غالبا ما تحدث مباشرة بعد أسوأ الأيام (داخل وحول قيعان السوق)، فإن الخروج من السوق يعني فقدان الأيام التي تحتاج إليها أكثر من غيرها.

أنواع المستثمرين الثلاثة في كل سوق هابطة

النوع الأول: البائع المذعور

يتم البيع عند القاع أو بالقرب منه "في انتظار أن تهدأ الأمور". غالبًا ما يتم الشراء مرة أخرى بعد التعافي الكبير، والبيع فعليًا بسعر منخفض والشراء بسعر مرتفع. هذا هو نمط السلوك الأكثر قابلية للفهم عاطفيًا والمدمر ماليًا. الخوف هو دافع تطوري قوي. السوق غير مصمم ليهتم بمشاعرك.

النوع الثاني: الحامل

لا يبيع، ولا يشتري المزيد، ويبقى مستثمرًا خلال فترة الانكماش الاقتصادي. يشارك بشكل كامل في الانتعاش. يتفوق على البائع المذعور بشكل ملحوظ خلال معظم فترات العشر سنوات. الحد الأدنى من استراتيجية الركود قابلة للحياة.

النوع الثالث: المشتري النشط

زيادة الاستثمارات خلال فترة الركود، والتعامل مع انخفاض الأسعار كفرصة للشراء. هذه هي الإستراتيجية المثالية رياضيًا والأكثر صعوبة من الناحية النفسية. عندما يقوم الجميع بالبيع، فإن كونك مشتريًا يتطلب اقتناعًا يتعارض مع التيار العاطفي في هذه اللحظة. إن التاريخ يكافئ باستمرار هذه الشجاعة.

استراتيجيات الاستثمار في الركود التي يؤكدها التاريخ

الإستراتيجية 1: متابعة (أو زيادة) DCA الخاص بك

إذا كان لديك جدول استثمار منتظم - على سبيل المثال، 200 دولار شهريًا في صندوق مؤشر S&P 500 Traderise - لا توقفه مؤقتًا أثناء السوق الهابط. إن مبلغ 200 دولار الخاص بك يشتري الآن أسهمًا أكثر مما كان عليه عندما كان السوق أعلى بنسبة 30٪. تتراكم هذه الأسهم الإضافية لعقود من الزمن. هذه هي الإستراتيجية التي تتطلب أقل قدر من المهارة وقد حققت تاريخيًا نتائج ممتازة على المدى الطويل.

الاستراتيجية الثانية: إعادة التوازن نحو الأسهم

إذا كانت محفظتك لديها تخصيص مستهدف (على سبيل المثال، 80٪ أسهم / 20٪ سندات)، فإن انهيار السوق يعني أن الأسهم تمثل الآن نسبة أقل من محفظتك. إن إعادة التوازن تعني بيع السندات (التي تحمل قيمة) وشراء الأسهم (التي انخفضت) - وهي طريقة منضبطة ومنهجية "للشراء بسعر منخفض" دون محاولة تحديد توقيت السوق.

الإستراتيجية 3: مبلغ مقطوع عند أقصى قدر من الخوف

بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم أموال نقدية متاحة، كانت الأسواق الهابطة الكبرى تاريخيا هي أفضل الأوقات للقيام باستثمارات مقطوعة. مقولة وارن بافيت الشهيرة "كن جشعاً عندما يخاف الآخرون". وهذا يتطلب الاحتفاظ بالنقود قبل الانهيار (وجود مسحوق جاف) والاقتناع باستخدامه عندما تكون الأخبار أسوأ. صعبة، ولكن مجزية تاريخيا.

كيفية مقاومة الركود التمويل الشخصي الخاص بك

إلى جانب استراتيجية الاستثمار، يشمل الاستعداد للركود ما يلي:

• صندوق الطوارئ: 6 أشهر من النفقات في HYSA. يكون فقدان الوظيفة أكثر احتمالاً بشكل ملحوظ في فترات الركود - كن مستعدًا لاستبدال الدخل لعدة أشهر.
• عدم وجود ديون ذات فائدة عالية: يتم إصلاح مدفوعات الديون بغض النظر عن انخفاض الدخل. أدخل فترات الركود مع تخفيف الديون إذا كان ذلك ممكنًا.
• مصادر دخل متعددة: عمل جانبي أو دخل مستقل يمكن زيادته إذا تم تسريحك من عملك.
• تقييم الأمن الوظيفي: الصناعات الأكثر تضرراً من الركود: الضيافة، وتجارة التجزئة، والعقارات، والتمويل. الصناعات مرنة نسبيًا: الرعاية الصحية، والمرافق، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والتكنولوجيا (على الرغم من أن عام 2022 أثبت أن التكنولوجيا ليست محصنة).
• محفظة استثمارية متنوعة: ليس 100% في قطاع واحد أو فئة أصول واحدة. توفر صناديق مؤشرات السوق الواسعة (VTI، VOO) تنويعًا تلقائيًا.

خلاصة القول: الركود جزء من اللعبة

منذ عام 1945، دخل الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود 12 مرة. ويستمر متوسط ​​الركود حوالي 11 شهرا. متوسط ​​فترة التعافي (الوقت اللازم للعودة إلى مستويات الناتج المحلي الإجمالي قبل الركود) هو 24 شهرًا. وبعد كل واحدة منها، كان الاقتصاد في نهاية المطاف أكبر والأسواق في نهاية المطاف أعلى. لا يؤدي الركود إلى إنهاء الرأسمالية أو الاستثمار في السوق، بل إنه سمة من سمات الدورة الاقتصادية، وليس خطأً فيها.

إن ميزة المستثمر على المدى الطويل لا تتمثل في التنبؤ بالركود (مستحيل) أو تجنبه (مستحيل أيضًا). لقد تم وضعها في وضع يسمح لها بالبقاء على قيد الحياة مالياً ومواصلة الاستثمار من خلالهم. ابدأ عادتك الاستثمارية الآن — حتى النهاية Traderise أو أي منصة عالية الجودة - يعني أنك تقوم ببناء المرونة قبل أن تحتاج إليها.